ETF o fondo indexado: qué te conviene según tu situación
Ambos replican índices, pero se comportan muy diferente en fiscalidad, comisiones y facilidad de aportación.
Ambos son primos hermanos: replican un índice, diversifican masivamente y son mucho más baratos que la gestión activa. Pero en fiscalidad, operativa y comisiones tienen diferencias que pueden cambiar la ecuación en tu caso concreto.
Fondo indexado tradicional
- Traspasable sin tributar: puedes moverte entre fondos sin pasar por Hacienda hasta que reembolses.
- Aportaciones periódicas automáticas por importe (ideal para DCA).
- Precio único al cierre de la sesión, sin sustos intradía.
- Comisiones típicas: 0,15% a 0,40% en clase minorista.
ETF (Exchange Traded Fund)
- Cotiza como una acción: puedes comprar y vender en cualquier momento del día.
- Comisiones aún más bajas: muchos entre 0,05% y 0,20%.
- Cada venta tributa (no hay traspasos sin peaje fiscal).
- Aportar importes concretos (por ejemplo 100 €) no siempre es posible: se compra por participaciones enteras.
Cuál elegir según tu perfil
Si aportas 100-300 € cada mes, planeas rebalancear entre renta variable y renta fija con el paso de los años, y prefieres olvidarte: fondo indexado tradicional. La ventaja fiscal del traspaso es enorme a 20 años.
Si operas con importes grandes puntuales, buscas exposición muy específica (un sector, un país concreto), no piensas cambiar de estrategia y quieres las comisiones más bajas posibles: ETF.
Un ejemplo con cifras
Sobre 50.000 € aportados y 20 años al 7% neto: la diferencia de 0,20% de comisión anual entre un ETF y un fondo indexado equivale a unos 8.000 € finales. Pero si en esos 20 años haces cambios y con el fondo puedes traspasar sin tributar, evitas peajes fiscales del 19-23% sobre las plusvalías intermedias, que pueden sumar mucho más de 8.000 €.
“El ETF gana en comisiones. El fondo indexado gana en fiscalidad. En estrategias a largo plazo con rebalanceo, la fiscalidad casi siempre gana.”
