Plan de pensiones vs fondo indexado: ¿cuál te renta más?
El plan desgrava en la declaración pero tributa al rescate. Hacemos las cuentas para que veas cuál gana.
El plan de pensiones vive de una promesa fiscal atractiva: hasta 1.500 € aportados al año desgravan de tu base imponible. Si estás en un tramo del 37% de IRPF, eso son 555 € menos a Hacienda cada año. Suena inmejorable, pero al rescate viene la letra pequeña.
Cómo tributan uno y otro al final
- Fondo indexado: al vender, las plusvalías tributan como rendimiento del capital (19% a 28% según tramo). Bases moderadas se quedan en 19-21%.
- Plan de pensiones: al rescatar (jubilación, invalidez, paro de larga duración), TODO lo rescatado (aportaciones y ganancias) tributa como rendimiento del trabajo, con tu escala de IRPF. Puede llegar al 47%.
Un ejemplo con euros a 30 años
Aportas 1.500 € al año durante 30 años al 6% neto. Aportado total: 45.000 €. Patrimonio final aproximado: 122.000 €.
En el plan, si te ahorraste el 30% cada año (13.500 €) reinvirtiéndolo también, mejora la ecuación. Al rescate, sin embargo, esos 122.000 € pueden tributar entre el 24% y el 37% como rendimiento del trabajo si los sumas todos en pocos años.
En el fondo, no ahorras el 30% de IRPF cada año, pero al vender solo las plusvalías (unos 77.000 €) tributan al 19-23%.
Cuándo compensa el plan
- Estás en tramos altos de IRPF hoy (por encima del 37%) y esperas jubilarte en tramos bajos.
- Tienes horizonte largo y disciplina para reinvertir el ahorro fiscal cada año.
- Buscas dificultad de acceso al capital como "seguro contra ti mismo" (no puedes retirarlo salvo casos tasados).
Cuándo NO compensa
- Estás en tramos medios (24-30%) y tu jubilación probable estará en tramos similares.
- Necesitarás el dinero antes de la jubilación.
- No vas a reinvertir sistemáticamente la devolución fiscal.
“El plan de pensiones no es una mala idea: es una idea muy específica que solo brilla en un perfil concreto.”
